Разлика между хедж фонд и частен капитал

хедж-фонд

С нарастващите възможности за печелене на пари на финансовия пазар, инвеститорите бяха запознати с голям брой инструменти, като облигации, акции, взаимни фондове, форуърдни договори, фючърси и др. Въпреки това, за да се диверсифицира допълнително от риска и да се укрепи портфолиото, инвеститорите могат да се насочат и към хедж фондове и фондове за частен капитал. Тези средства се продават на пазара чрез частни предложения, които разчитат на изключения от регистрацията. Средствата на инвеститорите са обвързани с такива инвестиции по -дълго от други ценни книжа, като акции или борсово търгувани фондове, с намерение да постигнат по -добри печалби. Въпреки че и за двете инвестиционни възможности често се говори на един дъх и попадат в категорията на алтернативните инвестиции, все пак има редица разлики между двете.

Хедж фондовете

Хедж фондовете и инвестиционните партньорства са едно и също нещо. Думата „хеджиране“ означава да се предпазите от финансовите загуби и точно затова са създадени тези средства. Инвестицията се осъществява чрез обединяване на средства, при което се използват редица стратегии за постигане на високи печалби за инвеститорите.

Целта на хедж фондовете е да реализират печалби от инвестиции възможно най -скоро. За да се случи това, първоначално инвестициите се правят във високоликвидни финансови активи, така че да генерират бързо възвръщаемост на една инвестиция и след това да прехвърлят парите в друга инвестиция, която е доста обещаваща. За разлика от взаимните фондове, той може да се използва за различни финансови ценни книжа. Хедж фондовете могат да инвестират в различни инструменти, включително арбитраж, облигации, акции, деривати, фючърси, стоки и всякакви ценни книжа с потенциал да реализират високи печалби за кратък период от време.

Частен капитал

Частният капитал, от друга страна, е капиталова сума, инвестирана от богати хора с цел придобиване на собственост върху собствен капитал в бизнес. Тези средства могат да бъдат използвани за изпълнение на изискванията за оборотен капитал на даден бизнес с цел подобряване на баланса или могат да бъдат използвани за извършване на съществени инвестиции за безпроблемно протичане на операциите по ефективен начин. Основните участници в частния капитал са акредитирани инвеститори и институционални инвеститори, тъй като те могат да си позволят да държат инвестираните си средства за по -дълъг период от време.

Фондовете за частен капитал са като инвестиции за рисков капитал, при които те инвестират в предприятия и имоти с цел управление, растеж и евентуално продажба на активите. Обикновено са необходими около три до пет години, за да се реализира напълно една инвестиция. Частният капитал се използва и за преобразуване на публичното дружество в частен домейн, където бизнесът е под по -малък контрол от публичните инвеститори.

Разлики

Важно е инвеститорът да е наясно с различията, за да взема разумни инвестиционни решения, като има предвид тяхната структура, условия, състояние на ликвидност, резултати, данъци, рискове и т.н.

Структурна разлика

Първата разлика между тези два вида инвестиции е, че те са структурно различни. Частният капитал е затворен инвестиционен фонд, тъй като текущата му пазарна цена не може да бъде лесно определена и не може да бъде прехвърлена за определен период от време. Като има предвид, че хедж фондовете попадат в категорията отворени инвестиционни фондове, където няма ограничения за прехвърлянето на фондове и активите са лесно маркирани на пазара.

Условия на фонда

Срокът на фондовете за частно инвестиране варира между десет и дванадесет години въз основа на определени критерии. Срокът може да бъде удължен от управител на фондове след получаване на съгласието на всички инвеститори. От друга страна, хедж фондовете нямат конкретен срок.

Кога да инвестирате?

Инвеститорът не трябва да инвестира веднага в частния капитал. Вместо това той може да представи своя ангажимент да инвестира в бъдеще за всяка сделка, финализирана от портфейлен мениджър на частния пазар. Няма определен период от време кога могат да бъдат изтеглени парите.

В случай на хедж фондове, инвеститорите трябва незабавно да инвестират парите, които отиват направо в търгуемите ценни книжа, които се търгуват в реално време.

Стратегия

Хедж фондовете се управляват и управляват от търговци на пазара, които са професионалисти в областта на инвестициите. Те навлизат и излизат от финансови инструменти и търсят възможно най -добрата възвращаемост. Мениджърите на хедж фондове са склонни да поемат висок риск, за да генерират високо ниво на печалба.

Фондовете за частен капитал се инвестират чрез закупуване на цял бизнес или придобиване на избрани активи. Тези предприятия са предимно слабо представени и фирмите за частно инвестиране ги купуват, за да подобрят резултатите си, като използват своя собствен професионален опит.

Краткосрочна печалба срещу Дългосрочна печалба

Както вече беше обсъдено, хедж фондовете са насочени към печелене на краткосрочни печалби. Но това не е така при фондовете за частно инвестиране, тъй като те държат фокуса си върху дългосрочните перспективи на портфейла от бизнеси, в които инвестират или придобиват. След като могат да упражняват значителен контрол над дадено дружество, те могат да направят промени в управлението на компанията, да рационализират операциите и да продадат дружество с печалба, частно или чрез IPO (Първоначално публично предлагане) на фондовия пазар.

Ниво на риск

Съществува значителна разлика между нивото на риск на хедж фондовете и фондовете за частно инвестиране. Въпреки че и двата фонда поемат управление на риска, като инвестират във високорискови инвестиции, както и по-безопасни инвестиции с нисък риск, все пак хедж фондовете са склонни да постигат краткосрочни печалби, което в крайна сметка води до по-висок риск.

Измерване на резултатите

Ефективността на фондовете за частен капитал може да бъде измерена чрез изчисляване на вътрешната норма на възвръщаемост (IRR), при която към собствения капитал се прилага минимална лихва. Като има предвид, че печалбите от хедж фондове са непосредствени и за да се получи стимулираща такса, бенчмаркът се използва за измерване на резултатите.

Разпределение и разпределение на средства

Друга основна разлика между тези средства е разпределението и разпределението на средства между мениджърите и инвеститорите. Инвеститорите никога не могат да възстановят инвестиционните пари от хедж фондовете, докато средствата не бъдат прекратени по някаква причина или ако решат да се изтеглят. В случай на частен капитал, парите, генерирани от ликвидация на портфейл, се разпределят, докато инвеститорите не получат цялата сума, която първоначално инвестират. Те също така получават предпочитана възвръщаемост понякога, което представлява процент от сумата на инвеститорите.

Ликвидност

Ликвидността показва способността на управителя на активи да генерира пари. Въпреки че и двете инвестиции се считат за по -малко ликвидни в сравнение с други инвестиционни средства, хедж фондовете все още са по -ликвидни от частния капитал според констатациите на Консултативния съвет по въпросите на благосъстоянието на служителите и пенсионните обезщетения, публикуван на уебсайта на САЩ Министерство на труда. Освен това стойността на актив в портфейла на частния капитал не е лесна за определяне в сравнение с хедж фонд поради естеството на притежаваните от тях активи.

Данъци

Има форма, наречена K-1, генерирана от хедж фондове и фондове за частно инвестиране, в която се отчитат облагаемите печалби, приходите и загубите на инвеститорите. В случай на хедж фондове, част от краткосрочните спрямо дългосрочните печалби се основава на това колко често портфейлният мениджър се сдобива с инвестиционните активи. Облигации и други финансови ценни книжа, генериращи приходи, притежавани от хедж фондове, могат да пораждат обикновен данък върху дохода.

Що се отнася до частния капитал, повечето от холдингите остават в портфейла от активи за период над дванадесет месеца. Следователно те се считат за капиталови печалби, върху които се начислява данък.

1 коментар

  1. Добро резюме

Вижте повече за: ,