Разлика между фючърси и справедлива стойност

stock-market Фючърси срещу справедлива стойност

Фючърсите са термин, който се отнася до договори, които определят бъдеща дата за доставка на материални или нематериални продукти на цена, определена от пазара. Материалните продукти могат да бъдат всякакви потребителски стоки като годни за консумация, царевица или машини, докато нематериалните стоки могат да бъдат всеки финансов инструмент като опции за акции или индекси. Обикновено те се използват като застраховка срещу непредсказуемост на цените и всякакви промени, които могат да възникнат поради спекулации. Те работят тримесечно и обикновено се цитират позовавайки се на „следващото изтичане“ на фючърсния договор. Фючърсните договори, базирани на борсови индекси, са известни като индексни фючърси, а най -често срещаният е S & P500 . Все пак си струва да се знае, че действителните S & P500 и фючърсните S&P 500 не означават едно и също нещо.

Бъдещата стойност зависи от продължителността на времето до „бъдещата“ дата и от „предполагаемата“ сума на възвръщаемостта. „Вътрешната“ стойност на опцията е същата като разликата между настоящата стойност (текущи парични средства) и бъдещата стойност. Тогава справедливата стойност е „подходящата“ връзка между действителните S & P500 (пари в брой) и фючърсите на S & P500. Тази връзка може да бъде представена в един вид сложна формула. Най -важното е, че трябва да се помни, че няма връзка между справедливата стойност и индекса, стойността на компанията или фондовия пазар. Спредът е стойността на разликата между текущата стойност на S & P500 и стойността на фючърсните договори. Ако стойността на разликата е положителна, тя се нарича „премия“, а ако е отрицателна, се нарича „отстъпка“. В един единствен ден спредът ще се колебае, тъй като търговията за стойността на фючърсния договор и действителната стойност на S & P500 не се влияе от нито една от двете стойности. Важен момент, който трябва да се отбележи, е, че когато спредът е на справедлива стойност, тогава притежаването на фючърси на S&P вместо на акциите на S & P500 не го прави благоприятен. Най -общо казано, порой от покупки чрез компютърна търговия се задейства, след като спредът (премията) е по -голям от справедливата стойност, защото акциите ще бъдат по -добри от фючърсите. От друга страна, продажбената дейност ще бъде стимулирана, след като спредът е по -малък от справедливата стойност. Компютърните програми за търговия са автоматизирани, така че разликата между спреда и справедливата стойност изчезва за кратко време, така че задействащият фактор за покупка или продажба изчезва за кратко време.

Вижте повече за: